Colombia regresa al mercado europeo de bonos con emisión récord en euros

Colombia volvió al mercado de bonos en Europa después de diez años, con una colocación histórica que alcanzó €4.100 millones y una demanda de €25.433 millones, el nivel más alto registrado por un país emergente en este tipo de operaciones.

La emisión se realizó en tres referencias, con vencimientos en 2028, 2032 y 2036, con cupones de 3,75%, 5,00% y 5,625%. El cupón promedio ponderado se ubicó en 4,741%. De acuerdo con el Ministerio de Hacienda, la alta demanda permitió reducir en 58 puntos básicos las tasas frente a los niveles indicativos iniciales.

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Además de la emisión, el Gobierno ejecutó una operación de recompra de €715 millones de bonos con vencimiento en marzo de 2026, lo que contribuye a mitigar el riesgo de refinanciación del próximo año.

El ministro de Hacienda, Germán Ávila Plazas, destacó la relevancia de diversificar las fuentes de financiamiento. Señaló que “esta transacción logra tomar ventaja de la fuerte reducción de las tasas de interés de los bonos globales de Colombia, lo cual se reflejará en ahorros fiscales por menor pago de intereses del servicio de la deuda”.

Por su parte, el director de Crédito Público y Tesoro Nacional, Javier Cuéllar, subrayó que “el récord alcanzado en la construcción del libro de órdenes de inversionistas demuestra la recuperación de la confianza del mercado internacional en la gestión técnica de la deuda pública colombiana”. Agregó que la operación permite “cumplir varios objetivos relacionados con la mitigación de riesgos y la reducción del costo de la nueva deuda, contemplados en la Estrategia de Gestión de Deuda de Mediano Plazo”.

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Con esta colocación, Colombia no solo diversifica sus fuentes de financiamiento en monedas diferentes al dólar, sino que también consolida una curva de deuda en euros que amplía la base de inversionistas y mejora el perfil de vencimientos externos.