La FM en Google News
Ecopetrol movió sus fichas financieras y emitió bonos por un monto de US$2.000 millones, con vencimiento en 2034 y una tasa cupón de US$7,875%, en una operación que refleja el interés de los inversionistas por sus perspectivas financieras. Esto quedó demostrado tras la demanda de USD 6.930 millones, un negocio que le permitirá a la estatal reemplazar obligaciones financieras, reducir vencimientos cercanos y ganar margen de maniobra.
“Colombia y el mundo confían en este renacer de Ecopetrol. Emitimos bonos a 8 años por USD $2,000,000 y los inversionistas quisieron adquirir casi US$ 7,000 millones de dólares; nos pidieron 3.5 veces más de lo que ofrecimos, eso significa que inversionistas de Colombia y del mundo creen hoy en Ecopetrol, en su fuerza y en su futuro”, dijo el presidente de la estatal, Joaquín Gutiérrez.
Según el directivo, más de 235 inversionistas internacionales mostraron su respaldo e interés en respaldar a la petrolera: “Estamos trabajando para ampliar nuestras reservas, para volver a explorar y producir más petróleo y gas en nuestro territorio. Estamos trabajando por la seguridad energética del país”, agregó Gutiérrez.
La transacción alcanzó el “menor diferencial en tasa con respecto a la Nación y a los tesoros de Estados Unidos en una emisión internacional de Ecopetrol en los últimos 5 años”. Además, obtuvo una prima por nueva emisión cercana a cero, lo que significa que no tuvo que ofrecer un sobreprecio significativo para atraer compradores.
¿A dónde irá el dinero?
La petrolera explicó que una parte se utilizará para anticipar el pago de US$810 millones correspondientes a bonos emitidos en 2023, cuyo vencimiento estaba previsto para 2029 y que tenían una tasa cupón de 8,625%. El resto permitirá refinanciar la totalidad del crédito de corto plazo que se utilizó para adquirir una participación accionaria en la compañía brasileña Brava Energía S.A., el pasado 17 de agosto de 2026.
“La compañía está utilizando una nueva financiación para reorganizar compromisos anteriores, reducir la presión de los pagos próximos y evitar que varias obligaciones se concentren en un mismo periodo”, agregó el directivo.
Los bonos y su rendimiento
En cuanto a las condiciones, los nuevos bonos tendrán un plazo de 8 años, con vencimiento el 12 de noviembre de 2034. Su rendimiento será de 7,980%, mientras que el cupón quedó establecido en 7,875%, con pagos semestrales. La operación se cerró el 9 de noviembre y su cumplimiento está previsto para el 12 de noviembre de 2026. Las calificaciones asignadas por Moody’s, S&P y Fitch fueron Ba2, BB- y BB, respectivamente.
La siguiente fecha clave será el 19 de noviembre de 2026, cuando se realizará la redención de los bonos con vencimiento en 2029 y se confirmará el precio definitivo de esa operación. La emisión, autorizada por el Ministerio de Hacienda mediante la Resolución 2595 del 9 de noviembre de 2026, contó con Citigroup, J.P. Morgan, Itaú BBA y BBVA como coordinadores, mientras que BofA Securities participó como colocador independiente calificado. Los documentos oficiales de la oferta están disponibles ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Claves de la noticia: cuatro preguntas
¿Qué diferencia existe entre la tasa cupón y el rendimiento de un bono?
La tasa cupón indica el porcentaje de intereses que el emisor se compromete a pagar periódicamente sobre el valor nominal del bono. El rendimiento, en cambio, refleja la rentabilidad que obtiene el inversionista teniendo en cuenta también el precio al que compra el título y los pagos que recibirá.
¿Qué significa que un bono tenga vencimiento en 2034?
Significa que esa es la fecha en la que el emisor debe devolver el capital principal a los inversionistas, de acuerdo con las condiciones establecidas. Mientras tanto, debe cumplir con los pagos de intereses correspondientes.
¿Qué es el riesgo de refinanciación?
Es la posibilidad de que una empresa no consiga los recursos necesarios para pagar o reemplazar una deuda cuando llega su vencimiento, o que solo pueda hacerlo bajo condiciones financieras más costosas. Por eso, distribuir los vencimientos en diferentes años ayuda a reducir esa exposición.
¿Por qué es importante que Ecopetrol tenga inversionistas de diferentes regiones del mundo?
Porque diversifica las fuentes de financiación y evita depender exclusivamente de un grupo reducido de compradores o de un solo mercado. Además, amplía las posibilidades de acceder a recursos internacionales en futuras operaciones.
